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2015年以来、世界的に保護貿易主義が台頭している。何がきっかけでこうなったのでしょうか？これは世界の鉄鋼貿易にどのような影響を与えるでしょうか?そして、これは将来の貿易と輸出業者にとって何を意味するのでしょうか?
高まる保護主義の波 この国の貿易保護措置は、輸入品をより高価な供給源にそらし、国内価格を引き上げ、国内の限界生産者に追加の保護を提供しているだけである。米国と中国を例に挙げて分析すると、両国の国内鉄鋼市場の状況を考慮すると、通商措置導入後でも米国の輸入水準と中国の輸出水準は予想と変わらないことが分かる。国。
一般的な結論は、「鉄鋼は家庭に適しているし、今後も使われるだろう」ということです。輸入国は依然として、基本的なコスト競争力と、場合によっては貿易措置の影響を受けない特定のグレードを生産する能力を条件として、国内需要に見合った輸入鉄鋼を必要とする。
当社の分析によれば、中国国内市場の改善に伴い、今後5年間で鉄鋼貿易は主に中国輸出の減少により2016年のピークから減少するものの、2013年の水準を上回る水準にとどまるはずである。CRU データベースによると、過去 2 年間に 100 件を超える貿易訴訟が提起されています。すべての主要輸出企業が主な標的となったが、最も多くの貿易訴訟は中国に対するものであった。
これは、訴訟の根本的な要因に関係なく、大手鉄鋼輸出国の立場だけで、同国に対して貿易訴訟が起こされる可能性が高まることを示唆している。
表からわかるように、鉄筋や熱延コイルなどの商用熱延製品の取引件数が多く、冷延コイルや塗装板などの高付加価値製品の取引件数は少ないことがわかります。この点では、プレートとシームレスパイプの数字が際立っていますが、これらの業界の過剰生産能力という特殊な状況を反映しています。しかし、上記の対策の結果はどうなるのでしょうか?それらは貿易の流れにどのような影響を与えるのでしょうか?
何が保護主義の拡大を促進しているのでしょうか?過去 2 年間の保護貿易強化を推進した主な要因の 1 つは、2013 年以降の中国の輸出の増加です。以下の図に示すように、今後、世界の鉄鋼輸出の成長は完全に中国によって牽引され、国内の鉄鋼総生産に占める中国の輸出の割合は比較的高い水準に上昇している。
当初、特に 2014 年には、中国の輸出の増加は世界的な問題を引き起こしていませんでした。米国の鉄鋼市場は堅調で、中国は喜んで輸入を受け入れましたが、他国の鉄鋼市場は好調でした。状況は 2015 年に変わりました。世界の鉄鋼需要は 2% 以上減少し、特に 2015 年下半期には中国の鉄鋼市場の需要が急激に減少し、鉄鋼業界の収益性は極めて低い水準に低下しました。CRU のコスト分析では、鉄鋼の輸出価格が変動費に近いことが示されています (次ページのグラフを参照)。
中国の鉄鋼会社は不況を乗り切ろうとしているため、これ自体は不合理ではない。第1項の厳密な定義によれば、当時国内価格も低かったため、これは必ずしも世界市場で鉄鋼を「ダンピング」するわけではない。しかし、他国は国内市場の状況を考慮すると利用可能な材料の量を受け入れることができないため、これらの輸出は世界の他の地域の鉄鋼産業に打撃を与えます。
2015年下半期、中国は厳しい状況を理由に6,000万トンの生産能力を閉鎖したが、その減少速度、鉄鋼主要国としての中国の規模、国内の誘導炉と大規模な一貫製鉄所との間の市場シェアを巡る国内の争いにより、圧力が変化した。海洋生産施設を閉鎖する。その結果、特に中国に対する貿易事件の数が増加し始めた。
米中鉄鋼貿易への通商問題の影響は他国にも波及する可能性が高い。左側のグラフは、2011 年以降の米国の輸入量と、コストと価格変動に関する CRU の知識に基づいた同国の鉄鋼産業の名目収益性を示しています。
まず第一に、右側の散布図に示されているように、鉄鋼産業の収益性によって証明されるように、輸入水準と米国国内市場の強さとの間には強い関係があることに留意する必要があります。これは、CRU による鉄鋼貿易の流れの分析によって確認されており、両国間の鉄鋼貿易は 3 つの主要な要因によって推進されていることが示されています。これも：
これらの要因はいつでも国家間の鉄鋼貿易を刺激する可能性があり、実際には基礎的な要因は比較的頻繁に変化する可能性があります。
米国市場が他の市場を上回り始めた 2013 年末から 2014 年を通じて、国内輸入が刺激され、輸入総額が非常に高い水準に達したことがわかります。同様に、他のほとんどの国と同様に、米国の鉄鋼セクターが 2015 年下半期に悪化したため、輸入も減少し始めました。米国の鉄鋼産業の収益性は 2016 年初頭まで低迷したままであり、今回の貿易協定は不況によって引き起こされました。慢性的な低収益期。その後、一部の国からの輸入品に関税が課されており、これらの措置はすでに貿易の流れに影響を及ぼし始めている。しかし、中国、韓国、日本、台湾、トルコを含む一部の主要輸入国にとって、米国からの輸入は現在より困難となっているものの、同国の総輸入量は予想よりも低いわけではないことは注目に値する。レベルは予想の真ん中でした。2014 年のブーム前の現在の国内市場の強さを考慮すると、この範囲内です。特に、中国国内市場の強さを考慮すると、中国の輸出総額も現在予想の範囲内にあり（注は示されていない）、貿易措置の実施が中国の輸出能力や輸出意欲に大きな影響を与えていないことを示唆している。では、これは何を意味するのでしょうか？
これは、中国やその他の国から米国への原材料の輸入に対するさまざまな関税や制限にもかかわらず、米国の全体的な輸入の予想レベルや中国の輸出の予想レベルは低下していないことを示唆している。これは、例えば、米国の輸入水準と中国の輸出水準は、上記のより基本的な要因に関連しており、完全な禁輸や厳格な制限以外の貿易制限の対象ではないためです。
2002年3月、米国政府は第201条関税を導入し、同時に多くの国で鉄鋼輸入に対する関税を非常に高い水準に引き上げたが、これは深刻な貿易制限ともいえる。輸入は 2001 年から 2003 年の間に約 30% 減少しましたが、それでも、減少の大部分はその後の米国国内市場状況の顕著な悪化に直接関係していると主張できます。関税が実施されている間、輸入品は予想通り免税国（カナダ、メキシコ、トルコなど）に移ったが、関税の影響を受けた国は一部の輸入品を供給し続け、そのコスト高により米国の鉄鋼価格は高騰した。そうしないと発生する可能性があります。その後、第 201 条関税は、WTO に対する米国の約束違反とみなされ、欧州連合が報復すると脅したため、2003 年に廃止されました。その後、輸入は増加しましたが、これは市況の大幅な改善と一致しています。
これは一般的な貿易の流れにとって何を意味しますか?上で述べたように、現在の米国の輸入水準は国内需要の観点から予想されるほど低くはありませんが、供給国の状況は変化しています。比較のベースラインを決定するのは困難ですが、2012 年初めの米国の総輸入量は 2017 年初めとほぼ同じでした。2 つの期間にわたる供給国の比較を以下に示します。
決定的なものではありませんが、この表は米国の輸入元が過去数年間で変化したことを示しています。現在、日本、ブラジル、トルコ、カナダからより多くの資料が米国に流入していますが、中国、韓国、ベトナム、そして興味深いことにメキシコからの資料は減少しています（メキシコの略語には、最近の緊張に対する何らかの態度が含まれている可能性があることに注意してください）米国と米国の間）。メキシコ）とNAFTAの条件を再交渉したいというトランプ政権の願望）。
私にとって、これは、貿易の主な原動力であるコスト競争力、自国市場の強さ、目的地市場の強さが、これまでと同様に重要であることを意味します。したがって、これらの推進力に関連する一定の条件下では、輸出入の自然なレベルが存在し、それをある程度妨害したり変更したりできるのは、極端な貿易制限または大規模な市場の混乱だけです。
鉄鋼輸出国にとって、これは実際上、「鉄鋼は常に居場所を見つけることができるし、今後も居場所を見つける」ことを意味する。上記の分析は、米国などの鉄鋼輸入国にとって、貿易制限は輸入全体のレベルにわずかな影響を与えるだけかもしれないが、供給者の観点からは、輸入は「次善の選択肢」に移行することを示しています。事実上、「次善の策」とは、より高価な輸入品を意味し、基本的なコスト競争力は変わらないものの、国内価格が上昇し、高コスト国2の鉄鋼生産者に追加の保護を提供することになる。ただし、長期的には、これらの状況はより顕著な構造的影響を与える可能性があります。同時に、価格上昇に伴ってメーカーのコスト削減意欲が減退し、コスト競争力が低下する可能性がある。さらに、鉄鋼価格の上昇は製造業の競争力を弱め、鉄鋼バリューチェーン全体で貿易障壁を設けないと、鉄鋼消費が海外に移り、国内需要が減少する可能性がある。
将来に向けて それでは、これは世界貿易にとって何を意味するのでしょうか?すでに述べたように、世界貿易には、国家間の貿易に決定的な影響を与える、コスト競争力、国内市場の力、目的地市場での地位という 3 つの重要な側面があります。また、その規模を考慮すると、中国は世界貿易と鉄鋼価格に関する議論の中心にあるとも聞いています。しかし、今後 5 年間の貿易方程式のこれらの側面について何が言えるでしょうか?
まず、上図の左側は、2021 年までの中国の生産能力と稼働率に関する CRU の見解を示しています。当社は、中国が生産停止目標を達成すると楽観的に見ています。これは、当社の基準に基づいて、稼働率が現在の 70 ～ 75% から 85% に増加するはずです。鉄鋼需要予測。市場構造が改善するにつれて、国内市況（すなわち収益性）も改善し、中国の製鉄所の輸出意欲は低下するだろう。当社の分析によると、中国の輸出は 2015 年の 110 トンから 70 トン未満に減少する可能性があります。右のグラフに示すように、世界規模で見ると、鉄鋼需要は今後 5 年間で増加し、その結果、「仕向地市場」は改善し、輸入を締め出し始めるだろう。ただし、各国間のパフォーマンスに大きな差はないと予想されており、貿易フローへの最終的な影響は小さくなるはずです。CRU 鋼材コストモデルを使用した分析では、コスト競争力に若干の変化が見られるものの、世界の貿易の流れに大きな影響を与えるほどではないことが示されています。その結果、主に中国からの輸出減少により、貿易は最近のピークからは減少すると予想されますが、依然として2013年の水準を上回っています。
CRU のユニークなサービスは、当社の深い市場知識とお客様との緊密な関係の成果です。あなたの返信を待っています。
投稿時刻: 2023 年 1 月 25 日